未来五年最稳的科技股组合：为什么 Alphabet 和 Microsoft 仍值得长期持有？

未来五年买什么？别想太复杂，科技巨头仍是最稳妥的选择

对于希望在未来五年布局优质股票的投资者来说，其实无需过度纠结。坚持投资成熟的科技巨头，仍然是把握当前技术趋势（尤其是人工智能 AI）的最佳方式之一。

这些公司不仅是全球盈利能力最强的企业之一，而且拥有充足的资源持续投入前沿技术，从而为股东创造长期回报。以下两家公司，都是未来五年“买入并持有”型投资的理想选择。

1. Alphabet（Google）

在过去五年中，Alphabet（谷歌母公司，NASDAQ: GOOG / GOOGL） 的股价已经上涨超过三倍。展望未来数年，多重顺风因素仍在持续发力，有望推动其在本十年剩余时间内继续实现跑赢大盘的回报。Google 最新的财务表现，清晰表明其在 AI 领域具备强大的竞争力。

第三季度，Google 的服务类收入（包括 Search）达到 870 亿美元，同比增长 14%。Google Search 每天处理数十亿次搜索请求，而用户参与度的提升，正是由一系列全新 AI 功能所推动，包括 AI Overviews 和 AI Mode。

其中，AI Mode 的表现尤为亮眼，日活跃用户已达到 7,500 万人，自第二季度以来，搜索量实现翻倍增长。搜索业务的持续扩张，体现了 Google 的数据规模优势——海量真实用户行为数据，使其能够持续训练 Gemini AI 模型，并不断提升服务质量，形成正向飞轮。

Gemini 同时也为 Google Cloud 的企业级工具提供核心 AI 能力。根据 Synergy Research 的数据，Google Cloud 正在持续提升其在 3,900 亿美元规模的全球云计算市场中的份额。随着企业对云存储和软件开发的依赖不断加深，Google Cloud 的增长空间依然广阔。上个季度，该业务板块实现 34% 的同比收入增长，是 Alphabet 在 AI 市场竞争力的直接体现。

尽管 Alphabet 股价在今年大幅上涨，但基于 2026 年盈利预期，其前瞻市盈率（P/E）约为 27 倍，仍处于合理区间。考虑到分析师预计公司未来几年 每股收益（EPS）年化增长率约为 15%，这一估值具备吸引力。若假设到 2030 年 Alphabet 仍维持当前前瞻市盈率水平，根据盈利增长测算，其股价有望接近 600 美元。

2. Microsoft（微软公司）

Microsoft（NASDAQ: MSFT） 是计算机行业中无处不在的品牌，而这一点在 AI 时代反而成为其核心优势。数以亿计的用户长期使用 Office 及其他基于 Windows 的软件产品，为 Microsoft 提供了庞大的用户基础，可用于变现其 AI 投入。

自 2020 年以来，Microsoft 股价已翻倍以上。随着 AI 服务需求的持续增长，这一趋势完全有可能在未来几年再次推动股价翻倍。

Microsoft 的云基础设施不仅支撑其企业级云服务，也为面向消费者的产品提供底层能力。目前，公司旗下产品中已有 超过 9 亿月活跃用户在使用 AI 功能。包含 Office 的 Microsoft 365，付费订阅用户已超过 4 亿人。AI 功能的不断增强，正持续推动软件需求增长——上个季度，Microsoft 365 消费者云收入同比增长 26%。

从整体来看，Microsoft 业务动能强劲。公司最新一个季度实现 777 亿美元收入，同比增长 18%。与此同时，其剩余履约义务（RPO）——代表企业客户已签署但尚未确认的长期合同金额——达到 3,920 亿美元，同比增长高达 51%，为未来收入提供了极高的可见性。

Microsoft 正在深度参与自互联网诞生以来最重要的一次经济结构性变革。目前，该股的前瞻市盈率约为 30 倍，对于一家收入高速增长、且在云计算领域处于领先地位的企业而言，这一估值是合理的。分析师预计，Microsoft 未来几年 盈利年化增长率约为 13%，这将为投资者在 2030 年之前持续带来稳健回报。

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