Meta Platforms的AI野心：社交帝国的新增长引擎是否值得押注？

Meta Platforms大举投入人工智能，股价短跌后的长期机遇

Meta Platforms：从社交媒体巨头迈向AI驱动未来的增长引擎

Meta Platforms（NASDAQ: META） 是一家你几乎不可能陌生的公司——它是全球最大的社交媒体帝国。如今，Meta 拥有超过 35亿月活跃用户，同比增长8%。要知道，全球总人口大约为82亿人，这意味着全球约 42%的人口都在使用Meta的产品。这些用户活跃于Meta的“Family of Apps”中，包括 Facebook、Instagram、Messenger 和 WhatsApp。

仅凭这一点，就足以让投资者对Meta心生兴趣。毕竟，当一家企业服务全球近一半人口，只要能从每位用户身上获得几美元的广告收入或产品销售利润，就能创造巨额收益。

事实也确实如此。Meta在最新的第三季度财报中披露，其“Family Average Revenue per Person（每位用户平均收入）”达到 14.46美元，相比去年同期的12.29美元和前年的10.93美元，增长显著。Meta第三季度总营收达到 512亿美元，同比大增 26%。

真正的投资亮点：Meta的人工智能（AI）战略

然而，对我来说，投资Meta Platforms最令人兴奋的理由并不仅在于庞大的用户基盘或广告增长，而是其在人工智能（AI）领域的前瞻性布局与潜在增长空间。

Meta近年来在AI方面投入巨大，而且这种投入还将持续加码。公司首席财务官 Susan Li 在最新财报会上表示：

• “我们预计在AI模型和产品方面的进展，将为公司未来数年带来新的营收机会。”
  

  这句话清楚地表明，Meta的巨额开支并非盲目浪费，而是有明确的战略目标。只要AI战略取得成功，收益将远远超过投入。

• “我们计划积极投资，以满足AI相关需求，包括自建基础设施及与第三方云服务商合作。”
  

  Meta计划在未来投入数百亿美元用于数据中心建设、自研AI芯片与硬件开发。

• “我们预计2026年总支出增速将显著高于2025年。”
  

  这句话让部分投资者感到担忧，担心AI投资周期过长。

• “员工薪酬将是支出增长的第二大因素。”
  

  众所周知，Meta近期正在以高薪招募大量AI专家，这一趋势还在继续。

投资者的短期恐慌与长期机会

有趣的是，正是这场AI投资浪潮，让Meta的股价在10月30日财报公布后下跌高达12%。市场担忧公司过度烧钱，短期盈利能力可能受压。

但从另一个角度看，这反而带来了潜在的长期买入机会。过去两年，Meta股价已翻倍，三年平均年化涨幅接近90%。股价高涨后出现回调，本属正常市场现象。

目前，Meta的预期市盈率（Forward P/E）为22倍，几乎与其五年平均值21倍持平。对于这样一家盈利能力强劲、AI布局清晰的科技巨头而言，这样的估值可谓颇具吸引力。

财报亮点：基本面依旧稳健

尽管三季度财报发布后引发短期震荡，但Meta的运营数据依旧亮眼：

• 营收同比增长26%
• 广告展示量增长14%
• 广告平均价格上涨10%

这表明Meta的广告生态仍在健康扩张中，且盈利能力正在稳步提升。

投资结论：短期波动，长期机遇

Meta Platforms的故事，正在从“社交媒体帝国”向“AI驱动的科技巨头”转型。短期内，市场可能对支出上升感到担忧，但从长期视角看，这正是Meta重塑竞争优势、布局未来增长的关键阶段。

对于寻找长期增长潜力、愿意承受短期波动的投资者而言，Meta Platforms无疑值得深入研究与关注。

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